Le sens de la vie - ou comment accorder des prêts en Afrique

Le sens de la vie - ou comment accorder des prêts à des parties liées en Afrique sans problèmes fiscaux

Prêter de l'argent à des filiales en Afrique est essentiel pour la croissance et le développement des entreprises, mais les formalités administratives et les risques fiscaux qui en découlent devraient faire réfléchir. Ce que nous observons fréquemment, ce sont des groupes d'entreprises qui se contentent de mettre en œuvre des prêts, sans soutien officiel ni approbation des autorités. Cela peut créer d'énormes problèmes fiscaux, notamment en ce qui concerne les prix de transfert.

Qu'est-ce que le prix de transfert dans le contexte des prêts ?

Les prix de transfert désignent la fixation des prix des biens et des services échangés entre des parties liées. Lorsque ces parties relèvent de juridictions fiscales différentes, le prix choisi peut plaire aux autorités d'une juridiction mais déplaire à celles de l'autre. Tout l'art consiste à trouver un prix qui satisfera les deux juridictions. Dans le contexte des prêts, le prix de transfert consiste à trouver un taux d'intérêt “Boucles d'or” - ni trop bas, ni trop élevé, mais juste ce qu'il faut - qui n'entraînera pas de pénalités fiscales pour l'une ou l'autre des parties à la transaction. En général, ce taux d'intérêt est connu sous le nom de “valeur de pleine concurrence”, c'est-à-dire le taux que des tiers dans une position comparable et agissant dans des conditions de pleine concurrence fixeraient pour une transaction de prêt entre eux.

Le contexte des prêts en matière de prix de transfert en Afrique

La détermination du taux de pleine concurrence est un domaine extrêmement complexe, en particulier en Afrique, en raison d'un manque d'étalonnage et d'informations comparables. En outre, la profusion de monnaies volatiles et d'exigences en matière de contrôle des changes sur le continent accroît les risques et les charges administratives liés à l'établissement de prix corrects.
Dans le passé, les entreprises liées s'appuyaient sur des “avis bancaires” ou des ‘devis” indiquant le taux d'intérêt qu'une banque tierce appliquerait si elle accordait un prêt comparable à cette entreprise. Malheureusement, cette approche n'est plus considérée comme acceptable par l'Organisation de coopération et de développement économiques (l“”OCDE"), l'organisme mondial qui fournit des orientations en matière de prix de transfert pour les transactions financières. Selon l'OCDE, les avis ou les devis ne constituent pas l'offre réelle de prêt et n'incluent donc pas toutes les conditions nécessaires pour que le taux soit de pleine concurrence.

Par conséquent, pour s'assurer que les intérêts facturés sur les prêts sont conformes au principe de pleine concurrence, les entreprises devront soit s'appuyer sur des éléments de comparaison internes, tels que des prêts réels accordés par des tiers ou à des tiers, soit réaliser une étude d'étalonnage.

Une étude comparative visant à déterminer le taux d'intérêt d'un prêt peut s'avérer un exercice difficile et coûteux. Elle nécessite une analyse économique détaillée et la prise en compte de la cote de crédit de l'emprunteur.

Ports sûrs

Pour faciliter les choses, certains pays publient des règles dites de “sphère de sécurité” pour les taux d'intérêt appliqués aux prêts, c'est-à-dire une fourchette de taux d'intérêt qui seront généralement considérés comme des taux de pleine concurrence. En Afrique du Sud, malheureusement, les règles de la sphère de sécurité concernant les taux d'intérêt appliqués aux prêts accordés par ou à une société étrangère sont basées sur une note de pratique et non sur la législation. Cela signifie que les entreprises risquent toujours d'être contrôlées par les autorités fiscales, même si elles se fondent sur le taux “refuge”.

Capitalisation fine

Non seulement les prix de transfert des prêts exigent que le taux d'intérêt soit fixé dans des conditions de pleine concurrence, mais il arrive aussi que le taux d'intérêt soit fixé dans des conditions de pleine concurrence, ce qui n'est pas toujours le cas. quantique du prêt est également réglementée de la même manière. Les pays africains ont tendance à imposer des exigences de faible capitalisation, qui limitent la mesure dans laquelle les entreprises peuvent être financées par des dettes étrangères. Pour ce faire, les autorités fiscales limitent souvent les déductions demandées par ces entreprises qui, selon elles, découlent d'un endettement excessif auprès de parties liées. En Afrique du Sud, les autorités fiscales prennent en compte certains ratios financiers pour décider s'il y a lieu de contrôler les prêts accordés aux entreprises. Le fait de rester dans les paramètres des ratios acceptables pour le SARS peut réduire le risque d'un tel contrôle, mais n'exclut pas nécessairement votre entreprise d'un examen minutieux.

Scénarios les plus défavorables

Dans le pire des cas, il s'agirait d'un conflit à trois où :

• Le bénéficiaire souhaite un taux d'intérêt aussi élevé que possible afin de minimiser le risque avec l'administration fiscale locale ;
• l'administration fiscale du pays du payeur des intérêts déteste autoriser une déduction et applique donc des règles strictes en matière de sous-capitalisation ; et
• l'autorité fiscale du pays du payeur souhaite maximiser la retenue à la source (“WHT”) sur les intérêts.

Il peut donc en résulter un triple problème : le bénéficiaire paie des impôts sur des intérêts élevés, le payeur n'est pas en mesure de demander une déduction dans le pays en raison de la sous-capitalisation, et il n'est peut-être même pas en mesure de demander un allègement suffisant de la double imposition lorsque l'impôt sur le patrimoine a été prélevé sur les intérêts payés dans le cadre d'une convention de double imposition.

Le financement par fonds propres est-il une solution ?

La réponse potentielle pourrait être de financer par des fonds propres plutôt que par des prêts. Cependant, certains pays africains ont des exigences en matière de fonds propres qui sont administrativement lourdes. En outre, le financement par fonds propres est beaucoup moins flexible qu'un prêt intragroupe et peut être plus difficile à obtenir d'un bénéficiaire dans un pays africain que ne l'est un prêt.

Un conseil

Bien qu'il s'agisse d'un exercice d'équilibre, il est toujours possible de planifier correctement les prêts intragroupes en Afrique. N'hésitez pas à nous contacter pour obtenir de l'aide à ce sujet ou pour toute autre planification financière.

Comment pouvons-nous vous aider ?

La façon dont vous structurez votre entreprise est une question cruciale lorsque vous vous développez à l'échelle mondiale. La bonne structure protégera vos actifs, améliorera votre position monétaire, soutiendra vos opérations commerciales, facilitera l'expansion et les changements futurs de votre entreprise et optimisera votre taux d'imposition global. Il est complexe et coûteux d'essayer de démêler une structure sous-optimale mise en place à la hâte ou sans tenir compte de tous les faits pertinents. planifier à l'avance.

La structuration d'une entreprise internationale est à la fois une science et un art - c'est notre domaine d'expertise. Regan van Rooy est un cabinet de conseil en fiscalité internationale et en structuration qui se concentre sur l'Afrique. Nous avons des bureaux en Afrique du Sud, à l'île Maurice et en Irlande et nous pouvons vous aider pour toute question relative à la fiscalité internationale ou à la structuration.