{"id":8674,"date":"2026-06-17T18:03:21","date_gmt":"2026-06-17T14:03:21","guid":{"rendered":"https:\/\/reganvanrooy.com\/?p=8674"},"modified":"2026-09-08T17:15:57","modified_gmt":"2026-09-08T13:15:57","slug":"le-kenya-propose-une-exoneration-de-limpot-sur-les-plus-values-pour-les-reorganisations-internes","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/reganvanrooy.com\/fr\/kenya-proposes-capital-gains-tax-exemption-for-internal-reorganisations\/","title":{"rendered":"Le Kenya propose une exon\u00e9ration de la taxe sur les plus-values pour les r\u00e9organisations internes"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\">Kenya has proposed a capital gains tax exemption for internal reorganisations, an amendment that could significantly improve the tax treatment of group restructures.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le gouvernement propose d'exon\u00e9rer d'imp\u00f4t sur les plus-values (\u201c IPV \u201d) certains transferts de propri\u00e9t\u00e9 entre soci\u00e9t\u00e9s et leurs actionnaires lorsque ces transferts font partie d'une r\u00e9organisation interne.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si elle \u00e9tait adopt\u00e9e dans sa forme actuelle, la modification pourrait apporter un all\u00e8gement significatif aux groupes d'entreprises qui entreprennent des restructurations, des exercices de simplification, des plans de succession et des d\u00e9sinvestissements d'actifs internes.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Plus important encore, l'amendement propos\u00e9 dispose \u00e9galement que les transferts admissibles ne constitueront pas des distributions de dividendes imposables, abordant ainsi une deuxi\u00e8me couche d'exposition fiscale potentielle qui a historiquement compliqu\u00e9 certaines restructurations.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Prises ensemble, les propositions refl\u00e8tent une orientation politique plus large visant \u00e0 faciliter les r\u00e9organisations d'entreprises l\u00e9gitimes tout en maintenant l'int\u00e9grit\u00e9 de l'assiette fiscale du Kenya.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Ce que le projet de loi propose<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les amendements propos\u00e9s permettraient d'exon\u00e9rer les gains en capital d\u00e9coulant de transferts de biens entre une soci\u00e9t\u00e9 et ses actionnaires, \u00e0 condition que ces transferts s'inscrivent dans le cadre d'une \u201c r\u00e9organisation interne \u201d.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le projet de loi d\u00e9finit une r\u00e9organisation interne comme :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u201cune restructuration de la propri\u00e9t\u00e9 ou du contr\u00f4le d'une soci\u00e9t\u00e9 ou de ses actifs qui n'implique pas de transfert \u00e0 un tiers.\u201d<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cette d\u00e9finition est importante car elle tente de distinguer les restructurations internes r\u00e9elles des cessions qui entra\u00eenent effectivement une d\u00e9sinvestissement externe.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L'exemption s'appliquerait lorsque :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>la propri\u00e9t\u00e9 est transf\u00e9r\u00e9e aux actionnaires proportionnellement \u00e0 leur participation existante imm\u00e9diatement avant le transfert ; et<\/li>\n\n\n\n<li>o\u00f9 les titres transf\u00e9r\u00e9s sont des actions, ces actions se rapportent \u00e0 une filiale de la soci\u00e9t\u00e9 c\u00e9dante.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le projet de loi pr\u00e9cise en outre que les transferts admissibles ne seront pas consid\u00e9r\u00e9s comme des distributions de dividendes r\u00e9put\u00e9es \u00e0 des fins de taxation des dividendes.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ce double all\u00e8gement est important car les r\u00e9organisations internes peuvent souvent d\u00e9clencher \u00e0 la fois des cons\u00e9quences li\u00e9es \u00e0 l'imp\u00f4t sur les plus-values (CGT) et des pr\u00e9occupations relatives aux distributions r\u00e9put\u00e9es, en particulier lorsque des actifs sont transf\u00e9r\u00e9s entre entit\u00e9s li\u00e9es ou actionnaires sans contrepartie mon\u00e9taire.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Pourquoi la proposition est importante<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Historiquement, de nombreux syst\u00e8mes fiscaux africains ont eu du mal \u00e0 concilier deux objectifs concurrents :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>pr\u00e9venir les transferts tax-free abusifs ; et<\/li>\n\n\n\n<li>permettre des restructurations commerciales l\u00e9gitimes sans fuites fiscales imm\u00e9diates.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sans soulagement de report ou m\u00e9canismes d'exon\u00e9ration, les r\u00e9organisations internes peuvent g\u00e9n\u00e9rer des co\u00fbts fiscaux malgr\u00e9 l'absence de cession \u00e9conomique r\u00e9elle en dehors du groupe.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ceci est particuli\u00e8rement pertinent lorsque les groupes sont :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>simplification des structures de d\u00e9tention ;<\/li>\n\n\n\n<li>pr\u00e9parer les lev\u00e9es de fonds ou les financements ;<\/li>\n\n\n\n<li>s\u00e9paration des divisions commerciales ;<\/li>\n\n\n\n<li>la mise en \u0153uvre de structures de gouvernance successorale ou familiale ; ou<\/li>\n\n\n\n<li>alignement des structures de propri\u00e9t\u00e9 op\u00e9rationnelles et juridiques.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019amendement kenyan propos\u00e9 semble viser \u00e0 r\u00e9soudre ce probl\u00e8me en reconnaissant que les restructurations purement internes ne repr\u00e9sentent pas n\u00e9cessairement des \u00e9v\u00e9nements de r\u00e9alisation \u00e9conomique authentiques.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Alignement avec les tendances internationales plus larges<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La proposition aligne largement le Kenya sur les approches adopt\u00e9es dans un certain nombre d'autres juridictions qui offrent une forme de neutralit\u00e9 fiscale pour les transactions de restructuration intra-groupe ou internes \u00e9ligibles.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De nombreux syst\u00e8mes fiscaux reconnaissent que l'imposition imm\u00e9diate de l'imp\u00f4t sur les plus-values (IGV) sur les transferts internes peut d\u00e9courager les r\u00e9organisations commercialement n\u00e9cessaires et cr\u00e9er des inefficacit\u00e9s au sein des groupes d'entreprises.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cela dit, ces r\u00e9gimes d'all\u00e8gement sont g\u00e9n\u00e9ralement accompagn\u00e9s de garde-fous anti-\u00e9vasion visant \u00e0 garantir que :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>les transactions sont v\u00e9ritablement internes ;<\/li>\n\n\n\n<li>la continuit\u00e9 de la propri\u00e9t\u00e9 est maintenue ; et<\/li>\n\n\n\n<li>les actifs ne sont pas efficacement transf\u00e9r\u00e9s hors du groupe peu de temps apr\u00e8s.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Il reste \u00e0 voir si des conditions suppl\u00e9mentaires, des clauses de r\u00e9cup\u00e9ration ou des mesures anti-optimisation pourraient \u00eatre introduites au fur et \u00e0 mesure que le projet de loi progressera au Parlement.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Domaines potentiels d'incertitude<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien que la proposition soit globalement bien accueillie, plusieurs questions pratiques et techniques subsistent.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Champ d'application de la \u201c propri\u00e9t\u00e9 \u201d<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La loi fait r\u00e9f\u00e9rence de mani\u00e8re g\u00e9n\u00e9rale \u00e0 des \u201c biens \u201d, mais des pr\u00e9cisions suppl\u00e9mentaires pourraient \u00eatre n\u00e9cessaires quant \u00e0 savoir si cela inclut :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>biens immobiliers;<\/li>\n\n\n\n<li>propri\u00e9t\u00e9 intellectuelle;<\/li>\n\n\n\n<li>instruments financiers ;<\/li>\n\n\n\n<li>int\u00e9ressements de partenariat ; et<\/li>\n\n\n\n<li>actifs transfrontaliers.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>R\u00e9organisation interne\u201c<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien que la loi d\u00e9finisse le concept, des questions pourraient encore se poser concernant :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>changements de propri\u00e9t\u00e9 indirecte;<\/li>\n\n\n\n<li>restructurations en plusieurs \u00e9tapes ;<\/li>\n\n\n\n<li>utilisation de soci\u00e9t\u00e9s holdings interm\u00e9diaires\u00a0; et<\/li>\n\n\n\n<li>transactions impliquant des actionnaires \u00e9trangers.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Interaction avec les autres imp\u00f4ts<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La proposition aborde le traitement de l'imp\u00f4t sur les plus-values et des dividendes, mais les entreprises pourraient encore devoir tenir compte de :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>droits de timbre;<\/li>\n\n\n\n<li>Implications de la TVA ;<\/li>\n\n\n\n<li>consid\u00e9rations relatives aux prix de transfert ; et<\/li>\n\n\n\n<li>approbations r\u00e9glementaires sectorielles.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Contr\u00f4le de l\u2019\u00e9vasion fiscale<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">M\u00eame si elles sont exon\u00e9r\u00e9es en vertu des r\u00e8gles propos\u00e9es, les transactions qui manquent de raison commerciale claire pourraient toujours attirer l'attention en vertu des dispositions g\u00e9n\u00e9rales anti-\u00e9vasion fiscale du Kenya.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Implications pour les entreprises et les investisseurs<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si elle est adopt\u00e9e, l'amendement pourrait cr\u00e9er plus de flexibilit\u00e9 pour :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>groupes multinationaux ayant des filiales k\u00e9nyanes ;<\/li>\n\n\n\n<li>entreprises familiales en cours de planification de la succession ;<\/li>\n\n\n\n<li>restructurations de capital-investissement ;<\/li>\n\n\n\n<li>projets de simplification d'entreprise ; et<\/li>\n\n\n\n<li>r\u00e9organisations de plateformes d'investissement.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cela peut \u00e9galement am\u00e9liorer la comp\u00e9titivit\u00e9 du Kenya en tant que juridiction d'investissement r\u00e9gionale en r\u00e9duisant les frictions associ\u00e9es aux transactions de restructuration interne.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour de nombreux groupes, l'importance pratique de la proposition r\u00e9side non seulement dans l'\u00e9conomie d'imp\u00f4t imm\u00e9diate, mais aussi dans la capacit\u00e9 de r\u00e9organiser plus efficacement les actifs et les op\u00e9rations sans d\u00e9clencher de co\u00fbts fiscaux impr\u00e9vus.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Perspectives d'avenir<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le projet de loi de 2026 modifiant l'imp\u00f4t sur le revenu est toujours en cours d'examen l\u00e9gislatif et pourrait encore \u00eatre modifi\u00e9 avant d'\u00eatre promulgu\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cependant, la proposition signale une reconnaissance politique importante : tous les transferts internes ne constituent pas une v\u00e9ritable cession \u00e9conomique justifiant une imposition imm\u00e9diate.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour les entreprises ayant des projets de restructuration existants ou planifi\u00e9s impliquant des entit\u00e9s kenyanes, il s'agit d'une \u00e9volution \u00e0 surveiller de pr\u00e8s.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Conclusion<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L\u2019exon\u00e9ration propos\u00e9e par le Kenya sur la CGI pour les r\u00e9organisations internes admissibles repr\u00e9sente un changement potentiellement important visant \u00e0 faciliter les activit\u00e9s l\u00e9gitimes de restructuration d\u2019entreprises sans fuite fiscale imm\u00e9diate.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Bien que des pr\u00e9cisions suppl\u00e9mentaires soient probablement n\u00e9cessaires concernant la port\u00e9e, les conditions et les garanties anti-\u00e9vitement, la proposition est globalement align\u00e9e sur les approches internationales en mati\u00e8re d'all\u00e9gement de restructuration et pourrait am\u00e9liorer significativement la flexibilit\u00e9 transactionnelle des groupes de soci\u00e9t\u00e9s et des investisseurs.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si elles \u00e9taient adopt\u00e9es, ces modifications pourraient cr\u00e9er des opportunit\u00e9s pr\u00e9cieuses pour les entreprises de revoir les structures existantes, de rationaliser les arrangements de groupe et de mettre en \u0153uvre des r\u00e9organisations plus efficacement dans la perspective de la fiscalit\u00e9 kenyane.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Les entreprises envisageant des restructurations impliquant des entit\u00e9s ou des actifs k\u00e9nyans devraient suivre attentivement l'\u00e9volution du projet de loi et \u00e9valuer comment les all\u00e9gements propos\u00e9s pourraient interagir avec leurs objectifs fiscaux, juridiques et commerciaux plus larges.<\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>Kenya has proposed a capital gains tax exemption for internal reorganisations, an amendment that could significantly improve the tax treatment of group restructures. 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