{"id":8253,"date":"2026-02-05T18:03:31","date_gmt":"2026-02-05T14:03:31","guid":{"rendered":"https:\/\/reganvanrooy.com\/?p=8253"},"modified":"2026-06-29T11:36:49","modified_gmt":"2026-06-29T07:36:49","slug":"le-debat-autour-de-la-deduction-des-frais-demprunt-initiaux-en-afrique-du-sud","status":"publish","type":"post","link":"https:\/\/reganvanrooy.com\/fr\/the-debate-around-deducting-upfront-loan-fees-in-south-africa\/","title":{"rendered":"Le d\u00e9bat sur la d\u00e9duction des frais d'emprunt initiaux en Afrique du Sud"},"content":{"rendered":"<p class=\"wp-block-paragraph\">Dans le domaine du financement des entreprises, de petits d\u00e9tails peuvent avoir des cons\u00e9quences fiscales importantes. Une question qui continue de se poser dans les transactions de financement est le traitement fiscal des frais de pr\u00eat initiaux, souvent appel\u00e9s frais de mobilisation, frais d'arrangement ou frais d'origination.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Ces frais sont g\u00e9n\u00e9ralement des montants uniques pay\u00e9s \u00e0 un pr\u00eateur ou \u00e0 un arrangeur pour garantir un pr\u00eat. Il ne s'agit pas d'int\u00e9r\u00eats au sens traditionnel du terme, mais plut\u00f4t du co\u00fbt de l'acc\u00e8s au financement.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La question semble simple :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><strong>Ces frais peuvent-ils \u00eatre d\u00e9duits de l'imp\u00f4t sur le revenu ?<\/strong><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Jusqu'\u00e0 r\u00e9cemment, la r\u00e9ponse du SARS \u00e9tait un non cat\u00e9gorique. Mais un jugement de la Cour fiscale au d\u00e9but de l'ann\u00e9e 2025 a rouvert le d\u00e9bat et la r\u00e9ponse du SARS a laiss\u00e9 les contribuables naviguer dans un paysage incertain et contest\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<figure class=\"wp-block-embed is-type-video is-provider-youtube wp-block-embed-youtube wp-embed-aspect-16-9 wp-has-aspect-ratio\"><div class=\"wp-block-embed__wrapper\">\n<iframe title=\"Le d\u00e9bat sur la d\u00e9duction des frais d&#039;emprunt initiaux en Afrique du Sud\" width=\"800\" height=\"450\" data-src=\"https:\/\/www.youtube.com\/embed\/190v7yCVTRY?feature=oembed\" frameborder=\"0\" allow=\"accelerometer; autoplay; clipboard-write; encrypted-media; gyroscope; picture-in-picture; web-share\" referrerpolicy=\"strict-origin-when-cross-origin\" allowfullscreen src=\"about:blank\" class=\"lazyload\" data-load-mode=\"0\"><\/iframe>\n<\/div><\/figure>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Le cadre l\u00e9gislatif<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le point de d\u00e9part est l'article 24J de la loi relative \u00e0 l'imp\u00f4t sur le revenu, qui r\u00e9git le traitement fiscal des int\u00e9r\u00eats et des \u201ccharges financi\u00e8res similaires\u201d encourus au titre de titres de cr\u00e9ance ou d'accords financiers admissibles.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">La section 24J vise \u00e0 refl\u00e9ter le v\u00e9ritable co\u00fbt \u00e9conomique de l'emprunt, g\u00e9n\u00e9ralement en r\u00e9partissant ce co\u00fbt sur la dur\u00e9e du pr\u00eat en utilisant une approche fond\u00e9e sur le rendement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si l'article 24J ne s'applique pas, la d\u00e9ductibilit\u00e9 des frais initiaux doit \u00eatre examin\u00e9e selon la formule g\u00e9n\u00e9rale de d\u00e9duction de l'article 11(a). Cela soul\u00e8ve des questions famili\u00e8res :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les d\u00e9penses ont-elles \u00e9t\u00e9 effectu\u00e9es en vue de la production d'un revenu ?<\/li>\n\n\n\n<li>A-t-elle \u00e9t\u00e9 encourue dans le cadre d'une activit\u00e9 commerciale ?<\/li>\n\n\n\n<li>S'agit-il d'un capital ou d'un revenu ?<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Historiquement, le SARS a soutenu que les frais de pr\u00eat initiaux ne relevaient pas de la section 24J car :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les int\u00e9r\u00eats s'accumulent au fil du temps, alors que<\/li>\n\n\n\n<li>Les frais de mobilisation sont des montants uniques pay\u00e9s pour la mise en place du pr\u00eat.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">La Cour fiscale se prononce<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dans l'affaire Taxpayer Trust v CSARS (Tax Court, 13 janvier 2025, IT 76795), la Cour fiscale a adopt\u00e9 un point de vue diff\u00e9rent, davantage fond\u00e9 sur des consid\u00e9rations commerciales.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le tribunal a estim\u00e9 que :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les frais de mobilisation \u00e9taient une condition d'obtention du pr\u00eat - en l'absence de paiement, le financement n'aurait pas \u00e9t\u00e9 accord\u00e9.<\/li>\n\n\n\n<li>Bien que les frais ne soient pas calcul\u00e9s sur la dur\u00e9e comme les int\u00e9r\u00eats, ils font partie du co\u00fbt global de l'emprunt.<\/li>\n\n\n\n<li>Le mot \u201csimilaire\u201d ne signifie pas \u201cidentique\u201d, une charge financi\u00e8re ne doit pas n\u00e9cessairement refl\u00e9ter parfaitement les int\u00e9r\u00eats pour tomber sous le coup de l'article 24J.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Il est important de noter que la Cour a align\u00e9 son raisonnement sur la jurisprudence ant\u00e9rieure autorisant la d\u00e9duction des co\u00fbts li\u00e9s au financement ayant un lien \u00e9troit avec le pr\u00eat lui-m\u00eame, notamment :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>les frais de conseil, de justice et d'engagement (comme l'a confirm\u00e9 le SCA dans l'affaire CSARS contre South African Custodial Services (Pty) Ltd), et<\/li>\n\n\n\n<li>Frais d'ouverture de dossier (Contribuable A v CSARS, Tax Court, 14 juillet 2022).<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Sur cette base, la Cour a conclu que les frais d'augmentation peuvent \u00eatre consid\u00e9r\u00e9s comme des \u201cfrais financiers similaires\u201d au sens de l'article 24J.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">SARS r\u00e9pond : Note d'interpr\u00e9tation 142<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">\u00c0 la suite de cet arr\u00eat, le SARS a publi\u00e9 la note d'interpr\u00e9tation 142 en d\u00e9cembre 2025 (apr\u00e8s un long processus de consultation).<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Dans la note d'interpr\u00e9tation finale, le SARS adopte une interpr\u00e9tation d\u00e9lib\u00e9r\u00e9ment \u00e9troite :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les frais de collecte sont g\u00e9n\u00e9ralement consid\u00e9r\u00e9s comme du capital plut\u00f4t que comme des recettes.<\/li>\n\n\n\n<li>Pour \u00eatre \u201csimilaires\u201d aux int\u00e9r\u00eats, les frais financiers doivent r\u00e9mun\u00e9rer le pr\u00eateur pour l'utilisation de l'argent dans le temps.<\/li>\n\n\n\n<li>Sur cette base, les frais de mobilisation ou d'arrangement initiaux ne rel\u00e8vent pas de l'article 24J.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si le SARS admet que ces frais peuvent \u00eatre d\u00e9ductibles en vertu d'une autre disposition (telle que la section 11(a)) s'ils sont suffisamment li\u00e9s \u00e0 des activit\u00e9s g\u00e9n\u00e9ratrices de revenus, sa position en vertu de la section 24J reste restrictive.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le SARS a \u00e9galement critiqu\u00e9 express\u00e9ment le jugement de la Cour fiscale et a confirm\u00e9 qu'il avait fait appel de la d\u00e9cision. Cet appel est toujours en cours.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\"><strong>L'interpr\u00e9tation \u00e9largie et son importance<\/strong>&nbsp;<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Au cours du processus de consultation publique sur le projet de note d'interpr\u00e9tation, de nombreux commentateurs ont fait valoir que l'approche du SARS ne refl\u00e9tait pas la mani\u00e8re dont la section 24J est con\u00e7ue pour fonctionner dans la pratique.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Le point central est le suivant :<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">L'article 24J concerne le co\u00fbt global de l'emprunt, et non les charges financi\u00e8res individuelles consid\u00e9r\u00e9es isol\u00e9ment.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Une fois qu'un titre de cr\u00e9ance admissible existe, la section 24J applique une m\u00e9thode de rendement \u00e0 l'\u00e9ch\u00e9ance qui prend en compte tous les montants payables au titre de l'instrument pendant sa dur\u00e9e.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">De ce point de vue :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les commissions initiales de mobilisation, d'origination ou de structuration payables en vertu du contrat de pr\u00eat font partie du co\u00fbt total de l'emprunt.<\/li>\n\n\n\n<li>Ces frais doivent donc \u00eatre r\u00e9partis et d\u00e9duits sur la dur\u00e9e du pr\u00eat, plut\u00f4t que d'\u00eatre trait\u00e9s comme des d\u00e9penses d'investissement ind\u00e9pendantes.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cette interpr\u00e9tation plus large a \u00e9galement \u00e9t\u00e9 confirm\u00e9e par des d\u00e9cisions ant\u00e9rieures de la Cour fiscale, notamment dans l'affaire Taxpayer A v CSARS, o\u00f9 les frais initiaux ont \u00e9t\u00e9 consid\u00e9r\u00e9s comme faisant partie du co\u00fbt global du financement.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">En d\u00e9pit de ces observations, le SARS a finalement retenu son point de vue plus restrictif dans la note d'interpr\u00e9tation finale.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Qu'en est-il des contribuables ?<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Pour l'instant, la position reste incertaine :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Les d\u00e9cisions de la Cour fiscale sont persuasives, mais ne sont pas contraignantes pour tous les contribuables.<\/li>\n\n\n\n<li>Les notes d'interpr\u00e9tation du SARS n'ont pas force de loi, mais elles refl\u00e8tent la position administrative du SARS.<\/li>\n\n\n\n<li>Les orientations officielles du SARS restent donc prudentes.<\/li>\n\n\n\n<li>La demande de d\u00e9duction au titre de l'article 24J pour les frais de pr\u00eat initiaux peut faire l'objet d'un examen plus approfondi.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Cela dit, l'impact fiscal potentiel, en particulier pour le financement de biens immobiliers, d'infrastructures et de projets \u00e0 grande \u00e9chelle, peut \u00eatre significatif.<\/p>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Conseils pratiques<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si votre entreprise a encouru des frais d'emprunt initiaux :<\/p>\n\n\n\n<ul class=\"wp-block-list\">\n<li>Veiller \u00e0 ce que les contrats de pr\u00eat \u00e9tablissent clairement le lien entre les frais et l'acc\u00e8s au financement.<\/li>\n\n\n\n<li>Maintenir une documentation solide \u00e0 l'appui.<\/li>\n\n\n\n<li>Il convient d'\u00e9valuer soigneusement le profil de risque avant de demander une d\u00e9duction au titre de l'article 24J.<\/li>\n\n\n\n<li>M\u00eame si l'article 24J ne s'applique pas, il convient d'examiner si une d\u00e9duction peut encore \u00eatre accord\u00e9e en vertu de l'article 11(a), en fonction des faits.<\/li>\n<\/ul>\n\n\n\n<h2 class=\"wp-block-heading\">Derni\u00e8res r\u00e9flexions<\/h2>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Il s'agit d'un domaine o\u00f9 la r\u00e9alit\u00e9 commerciale et l'interpr\u00e9tation fiscale continuent de se heurter. Jusqu'\u00e0 ce qu'une juridiction sup\u00e9rieure apporte des \u00e9claircissements, il est essentiel d'adopter une structure prudente et de faire preuve d'un jugement \u00e9clair\u00e9.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Au<a href=\"https:\/\/reganvanrooy.com\/fr\/\">Regan van Rooy<\/a>, Nous suivons de pr\u00e8s l'appel et aidons nos clients \u00e0 surmonter l'incertitude gr\u00e2ce \u00e0 des conseils fiscaux pragmatiques et d\u00e9fendables.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\">Si les frais de dossier font partie de votre structure de financement, il est temps de revoir la fa\u00e7on dont ils sont trait\u00e9s. <a href=\"https:\/\/reganvanrooy.com\/fr\/contact\/\">Prenez contact<\/a> avec nous pour en discuter.<\/p>\n\n\n\n<p class=\"wp-block-paragraph\"><\/p>","protected":false},"excerpt":{"rendered":"<p>In business finance, small details can have big tax consequences. 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