Les entrepreneurs sont-ils injustement taxés ?

Les gouvernements devraient inciter les entrepreneurs à développer et à faire prospérer leur entreprise dans leur pays d'origine, n'est-ce pas ? Cependant, les régimes fiscaux punitifs qui s'appliquent aux entrepreneurs peuvent vous faire réfléchir à deux fois !

Dans la plupart des pays dotés d'un système fiscal développé, lorsqu'une actionnaire reçoit des dividendes d'une société locale, elle est imposée sur cette somme, que ce soit par une retenue à la source ou par l'impôt sur le revenu sur les dividendes reçus. C'est le cas en Afrique du Sud, au Royaume-Uni et en Irlande, par exemple. Mais en général, lorsqu'un actionnaire reçoit des dividendes d'une étranger Si un actionnaire vend une entreprise dans laquelle il détient plus d'un certain pourcentage, la recette est exonérée. De même, si une actionnaire vend son entreprise dans son propre pays, elle paie l'impôt sur les plus-values, mais si elle vend des actions d'une société étrangère, elle est exonérée. Cela semble étrange, car cela signifie qu'il peut être fiscalement plus avantageux pour les entrepreneurs de gérer une entreprise en dehors de leurs frontières ! Aujourd'hui, nous examinons cette anomalie à l'aide de quelques exemples.

En Afrique du Sud, un actionnaire individuel est imposé à un taux d'imposition effectif maximum de 20% sur les dividendes reçus de sa société locale. Ce taux s'applique quel que soit le pourcentage de participation détenu, c'est-à-dire qu'il s'agisse d'un entrepreneur qui a créé l'entreprise ou d'un investisseur passif de 1%. Si l'on ajoute à cela le taux d'imposition sur les sociétés de 27% appliqué à la société locale, on obtient un taux d'imposition effectif impressionnant de 41,6% sur les bénéfices de l'entreprise !

Toutefois, lorsqu'une personne physique sud-africaine détient des actions dans une société étrangère, et que la participation est d'au moins 10%, les dividendes reçus de cette société étrangère bénéficient généralement de ce que l'on appelle “l'exemption de participation” et sont exonérés d'impôt entre les mains de la personne physique. Il en va de même pour les plus-values réalisées lorsque l'entrepreneur acharné vend son entreprise : elles sont entièrement imposables s'il s'agit d'une société sud-africaine, et exonérées s'il s'agit d'une société étrangère.

Ainsi, si un entrepreneur crée une entreprise en Afrique du Sud, il est pleinement imposé sur les bénéfices qu'il tire de cette entreprise, mais si le même entrepreneur investit dans une entreprise étrangère et détient au moins 10% des actions de cette entreprise étrangère, les dividendes sont exonérés d'impôt. Cela semble contre-intuitif ! On dirait presque que le gouvernement VEUT que les entrepreneurs créent leurs entreprises à l'étranger ! Mais pas si vite... Pour compliquer encore les choses, en Afrique du Sud au moins, les restrictions du contrôle des changes sur l'externalisation des liquidités et des actifs font qu'il est assez difficile pour les entrepreneurs de se procurer les liquidités nécessaires pour investir à l'étranger. Cela n'a pas de sens, n'est-ce pas ?

Toutefois, les défis fiscaux auxquels sont confrontés les entrepreneurs ne se limitent pas à l'Afrique du Sud. Nous ne pensons pas que cela soit délibéré, cela montre simplement, une fois de plus, que le monde des affaires et le régime fiscal commercial sont biaisés en faveur des sociétés cotées en bourse et qu'ils ignorent l'effet de la double peine lorsque les bénéfices de l'entreprise sont rapatriés vers l'actionnaire ou que l'entreprise est vendue.

En Irlande, l'actionnaire individuel est imposé sur les revenus des dividendes locaux à son taux d'imposition individuel, qui s'ajoute bien sûr à l'impôt sur les sociétés.

Au Royaume-Uni, le même résultat s'applique : les dividendes locaux sont imposables entre les mains de l'entrepreneur individuel à son taux marginal sur les dividendes dépassant l'abattement sur les dividendes exonérés d'impôt (actuellement de 2 000 livres sterling). Toutefois, le gouvernement britannique est peut-être un peu plus “équitable” dans son traitement, dans la mesure où les dividendes étrangers reçus par les personnes physiques seront également imposables entre leurs mains (après avoir bénéficié d'un crédit d'impôt étranger, bien entendu), étant donné que l'exonération de participation (appelée exonération de participation substantielle) ne s'applique qu'aux sociétés.

Certains pays disposent de mesures d'allègement spécifiques pour les entrepreneurs. Par exemple, le Royaume-Uni dispose d'un allègement pour les entrepreneurs et d'un allègement pour les retraités, brièvement expliqués ci-dessous :

Secours aux entrepreneurs

Lorsque l'allègement pour les entrepreneurs s'applique, un taux réduit de 10% s'applique aux gains imposables résultant de la cession d'un ’actif commercial imposable“ qui :

• est (ou est une participation dans) un actif utilisé aux fins d'une “entreprise admissible” exploitée par une personne physique ; ou
• est une participation d'au moins 5% dans une société dont l'activité consiste entièrement ou principalement à exercer une “activité qualifiée” ou une “société holding” d'un “groupe qualifié” qui ont été détenues pendant une période continue d'au moins 3 ans à tout moment avant la cession

Le taux réduit de CGT s'applique jusqu'à une limite de 1 million de livres sterling sur toute la durée de la vie.

Aide à la retraite

Outre l'allègement pour les entrepreneurs, le Royaume-Uni dispose également d'un allègement pour les retraités : lorsqu'une personne âgée d'au moins 55 ans cède tout ou partie de ses “actifs qualifiés”, elle peut bénéficier d'un allègement pour la totalité du montant de la taxe sur la valeur ajoutée (CGT) qui en découle, à condition que le montant de la contrepartie de la cession de ces actifs ne dépasse pas 750 000 livres sterling. Cette limite est ramenée à 500 000 GBP lorsque l'intéressé atteint l'âge de 66 ans.

En résumé, les entrepreneurs doivent tenir compte d'un cadre fiscal beaucoup plus large, puisqu'ils sont soumis à la fois à l'impôt sur les sociétés pour leur entreprise et à un impôt secondaire en tant qu'actionnaires de cette entreprise. Et il est étrange que les impôts secondaires puissent être beaucoup plus élevés si vous résidez dans le même pays que votre entreprise ! Les entrepreneurs doivent donc réfléchir à la meilleure façon de structurer leur entreprise pour protéger leur patrimoine. Chez Regan van Rooy, nous aimons soutenir les entrepreneurs, alors contactez-nous dès aujourd'hui pour une évaluation gratuite.